ISR : quand la finance encourage le développement durable

ISR, ESG… Derrière ces sigles parfois énigmatiques se cache une tendance de fond : la prise en compte croissante de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans les choix d’investissements. Particuliers et entreprises sont en effet de plus en plus sensibles à ces investissements responsables. Camille Pons-Cabrita, Analyste ESG, nous explique comment la finance peut, concrètement, être un moteur de changement positif dans notre économie et notre société.

En quelques mots, pouvez-vous rappeler en quoi consiste l’Investissement Socialement Responsable (ISR) ?

L'Investissement Socialement Responsable (ISR) consiste à intégrer de façon systématique et traçable des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) à la gestion financière.
L’ISR peut prendre différentes formes :

• la sélection des entreprises en fonction de leurs bonnes pratiques environnementales, sociales et de gouvernance ;
• l’exclusion, qui se traduit par un retrait des portefeuilles des entreprises qui ne respectent pas certaines conventions internationales ou les entreprises de certains domaines d’activités (tabac, alcool, armement, pornographie, etc.), ou encore les exclusions basées sur les scores ESG des entreprises ;
• l’approche thématique, qui favorise les investissements dans des entreprises du domaine du développement durable.

Quelle est votre mission, en tant que gestionnaire ISR ?

Après des décennies de construction de portefeuilles exclusivement basée sur la rentabilité future, la gestion d’actifs et les investisseurs s’initient peu à peu voire se convertissent à l’ISR et à la prise en compte systématique des considérations ESG dans les décisions d’investissement. L’idée est d’encourager des pratiques durables, sans pour autant sacrifier la performance. Nous estimons que c’est en adoptant de telles pratiques que les entreprises seront en mesure de garantir leur pérennité et, in fine, de créer de la valeur. En inscrivant la responsabilité au cœur de nos processus d’investissement, nous visons d’une part à améliorer notre gestion des risques et nos performances d’investissement, et d’autre part à contribuer à la création de solutions d’investissement plus durables et adaptées aux réalités futures.

Nous mettons l'accent sur l'intégration des considérations ESG dans nos décisions d'investissement, une politique active de vote et la bonne gouvernance pour générer les résultats positifs de notre approche d'investissement responsable :

• L’intégration des considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans les décisions d'investissement : nous travaillons avec nos analystes et gérants afin d’intégrer les facteurs ESG les plus pertinents dans les décisions d’investissements – pour une meilleure prise en compte du risque
• L’engagement actionnarial : nous nous engageons et votons activement afin de promouvoir une bonne gouvernance et une pratique commerciale durable – pour des investissements de qualité
• La participation aux initiatives de place : nous soutenons les mesures de politiques publiques et nous défendons la mise en place d’une finance durable au niveau national, européen et mondial – pour une création de valeur durable

Certains fonds ISR peuvent également contribuer à financer des projets à impact positif. Pouvez-vous nous en dire plus ?

Certaines de nos stratégies cherchent à identifier des sociétés qui offriront des produits et des services répondant aux défis du changement climatique. Nous investissons par exemple dans des entreprises qui permettront de maintenir une productivité agricole malgré la hausse des températures, ou d’autres qui fourniront les matériaux rares nécessaires à la production de batteries de stockage des énergies renouvelables. Une entreprise qui n’aura pas anticipé ces enjeux en adaptant son modèle de développement en subira, selon nous, les conséquences à long terme.