Ofi Invest
Signature 2032
Se laisser porter vers l’horizon 2032 !
Ofi Invest Signature 2032 a pour objectif, jusqu’à fin 2032, d’obtenir une performance nette de frais liée aux taux de rendement actuels des obligations arrivant à échéance en 2032(1). Il investit majoritairement en obligations spéculatives(2) et jusqu’à 30 % de son actif net en tranches de CLO(3)(4).
Qu’est-ce qu’un fonds à échéance ?
Un fonds à échéance consiste à acheter des obligations et à les conserver jusqu’à maturité, quelles que soient les fluctuations de marché.
Les gérants du portefeuille détiennent donc les obligations jusqu’à leur terme.
- Le fonds bénéficie du paiement des « coupons(6) » sur la durée de vie des obligations,
- et récupère à l’échéance le capital initialement prêté, dès lors que les émetteurs ne font pas défaut.
La hausse des taux souverains et l’écartement des primes de risque(7), encore inférieures à leur moyenne de long terme, rendent de nouveau les obligations attractives selon Ofi Invest AM.
RENDEMENTS À MATURITÉ DES OBLIGATIONS HIGH YIELD(2) EUROPÉENNES
* « Euro High Yield, Euro High Yield BB, Euro High Yield B » correspondent respectivement aux indices Bloomberg Pan European High Yield (Euro) Total Return (I02501EU), Bloomberg Euro High Yield BB Rating Only Total Return (I05443EU), Bloomberg Euro High Yield B Rating Only Total Return (I05442EU).
Source : Bloomberg au 28/04/2026
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Pourquoi un fonds à échéance dans ce contexte ?
Dans un contexte de tensions géopolitiques, les primes de crédit(7) high yield(2) se sont écartées d’environ 40 points de base depuis le début de l’année, offrant ainsi une meilleure rémunération du risque.
Par ailleurs, elles restent nettement inférieures à leur moyenne de long terme, ce qui traduit un niveau de risque encore contenu et donc un couple rendement/risque attractif selon Ofi Invest AM.
Dans un contexte incertain de hausse des taux, les fonds de portage(8) permettent de réduire la sensibilité aux taux(9), celle-ci diminuant naturellement à mesure que l’on se rapproche de l’échéance.
L’investisseur est ainsi moins exposé aux fluctuations des marchés de taux et se concentre davantage sur le rendement porté par les obligations, renforçant la lisibilité de l’investissement.
Ofi Invest Signature 2032, une exposition aux obligations spéculatives à haut rendement les mieux notées.
ÉCHELLE DE NOTATIONS DE QUALITÉ DE CRÉDIT DES OBLIGATIONS
Source : Ofi Invest Asset Management - Crédit photos : © Shutterstock
Pourquoi choisir Ofi Invest Signature 2032 ?
STRATÉGIE DE PORTAGE(8) 2032
- Une gestion à échéance : visibilité sur un potentiel rendement actuariel à échéance
- Un environnement actuel de marché favorable au crédit, avec une volatilité(13) contenue et des rendements toujours attractifs
- Un portefeuille majoritairement composé d’obligations notées BB(11), avec des taux de défaut contenus sur ces notations(14) en comparaison du reste du segment spéculatif
Le souscripteur supporte un risque de crédit en cas de dégradation de la qualité de l’émetteur ou de défaut de paiement des coupons.
DIVERSIFICATION DU PORTEFEUILLE AVEC EMPRUNTS COLLATERALISÉS (CLO)(3) GÉRÉS PAR ZENCAP AM
Une exposition majoritairement aux obligations spéculatives à haut rendement avec la possibilité d’investir :
- Jusqu’à 30% de son actif en titres d’emprunts collatéralisés(4)
- Une source de rendement additionnel grâce à une construction financière spécifique
- Une exposition à des entreprises habituellement peu accessibles
- Jusqu’à 50% de son actif en obligations de bonne qualité de crédit, dites « Investment Grade(10) »
Les CLO résultent de montages complexes pouvant comporter des risques juridiques et des risques spécifiques liés aux caractéristiques des actifs sous-jacents.Pour une liste complète et détaillée des risques associés au fonds nous vous invitons à consulter le prospectus
UN SAVOIR-FAIRE ÉPROUVÉ SUR LES FONDS DATÉS
- Un historique de 19 fonds à échéance lancés depuis 2009
- 7 gérants Crédit dont 4 gérants High Yield(2) expérimentés(15)
- Une sélection des titres exigeante s’appuyant sur 16 analystes Crédit dont un dédié au marché du High Yield(15)
Le fonds ne bénéficie d’aucune garantie ni protection. Il se peut que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué.Le fonds est géré de manière discrétionnaire. Il existe donc un risque qu'il ne soit pas investi sur les titres les plus performants.
LES COLLATERALIZED LOAN OBLIGATIONS (CLO) : COMMENT ÇA FONCTIONNE ?
Expertise de Zencap Asset Management
Expertise de Zencap Asset Management
Un CLO (Collateralized Loan Obligation) est un support d’investissement permettant d’accéder à un portefeuille diversifié, composé de prêts accordés à des entreprises.
Ces prêts, appelés leveraged loans, sont regroupés au sein d’un portefeuille par un acteur spécialisé, le plus souvent une banque, puis structurés en plusieurs tranches — Senior, Mezzanine et Equity — offrant des niveaux de risque, de rendement et de priorité de remboursement différents.
Les intérêts versés par les entreprises sont redistribués aux investisseurs selon un ordre de priorité bien défini, permettant à chacun de choisir la tranche adaptée à ses objectifs et à son horizon d’investissement.
NOTES
(1) Les titres acquis en portefeuille auront une échéance d’au plus 6 mois après le 31 décembre 2032.
(2) Les obligations spéculatives à haut rendement dites « High Yield » reçoivent une note de Standards & Poor’s et Fitch allant de D à BB+, de C à Ba1 de Moody’s. Ces obligations sont considérées comme plus risquées et elles offrent, en contrepartie de ce risque, des rendements plus élevés.
(3) Un CLO est un produit d’investissement qui regroupe des prêts accordés à des entreprises. Ces prêts sont rassemblés dans un même véhicule, qui verse ensuite des revenus réguliers aux investisseurs. Selon le niveau de risque choisi, le rendement et la protection varient. Investir dans un CLO, c’est investir indirectement dans un panier de prêts d’entreprises, avec différents niveaux de rendement et de risque.
(4) Délégation financière de la poche CLO à Zencap Asset Management, allocation cible de 20 % de l’actif net.
(5) Classification Article 8 du Règlement européen SFDR : le FCP fait la promotion de caractéristiques environnementales et/ou sociales et de gouvernance, mais ne fait pas de cette promotion un objectif d'investissement durable tel que défini par le Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. Pour obtenir plus d’informations sur la classification Article 8 du Règlement européen SFDR, cliquez ici.
(6) Le coupon correspond au versement périodique d'un intérêt au détenteur de l'obligation. Selon la nature de l'obligation, le versement des intérêts peut être régulier (généralement tous les ans) ou intervenir in fine, c'est-à-dire à l'échéance.
(7) La prime de risque de crédit correspond à l'écart entre les rendements des obligations d'entreprises et les emprunts d'Etats de mêmes caractéristiques.
(8) Le portage consiste à conserver des titres obligataires en portefeuille pour profiter de leur rendement, éventuellement jusqu'à leur échéance.
(9) Mesure la variation en pourcentage de la valeur d'un titre induite par une petite variation du taux d'intérêt.
(10) Les obligations moins risquées que les titres spéculatifs, dites « Investment Grade » reçoivent une note de Standard & Poor’s et Fitch comprise entre BBB- et AAA et entre Baa3 et Aaa de Moody’s pour les plus solides.
(11) Il s’agit d’une référence au portefeuille modèle au 31/03/2026 et est susceptible d’évoluer dans le temps.
(12) Hors CLO. En cas de dégradation de notation des titres en dessous de BB- (en application de la politique de notation d’Ofi Invest Asset Management), cette dernière décidera de céder ou non les titres en prenant en compte sa propre analyse, l’intérêt des porteurs et les conditions de marché. Dans tous les cas, une dégradation en catégorie CCC entraînera la vente de l’instrument dans les 3 mois.
(13) La volatilité correspond à l’intensité des fluctuations de performance d’un actif ou d’un portefeuille, et constitue un indicateur clé du risque.
(14) Pour la partie hors CLO, le fonds pourra détenir à l’acquisition des titres notés au minimum « BB- ».
(15) Les équipes de gestion sont susceptible d’évoluer.
Cette communication publicitaire est établie par Ofi Invest Asset Management, société de gestion de portefeuille (APE 6630Z) de droit français agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous l'agrément n° GP92012 – n° TVA intracommunautaire FR513849403422, Société Anonyme à Conseil d’Administration au capital de 71 957 490 euros, dont le siège social est situé au 127-129, quai du Président Roosevelt 92130 Issy-les-Moulineaux, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Nanterre sous le numéro 384 940 342.
Cette communication publicitaire ne donne aucune assurance de l'adéquation des produits ou services présentés à la situation ou aux objectifs de l'investisseur et ne constitue pas une recommandation, un conseil ou une offre d'acheter les produits financiers mentionnés. Ofi Invest Asset Management décline toute responsabilité quant à d'éventuels dommages ou pertes résultant de l'utilisation en tout ou partie des éléments y figurant.
Cette communication publicitaire contient des éléments d'information et des données chiffrées qu'Ofi Invest Asset Management considère comme fondés ou exacts au jour de leur établissement. Pour ceux de ces éléments qui proviennent de sources d'information publiques, leur exactitude ne saurait être garantie.
Les analyses présentées reposent sur des hypothèses et des anticipations d’Ofi Invest Asset Management, faites au moment de la rédaction de la communication qui peuvent être totalement ou partiellement non réalisées sur les marchés. Elles ne constituent pas un engagement de rentabilité et sont susceptibles d’être modifiées.
La valeur d'un investissement sur les marchés peut fluctuer à la hausse comme à la baisse, et peut varier en raison des variations des taux de change. En fonction de la situation économique et des risques de marché, aucune garantie n’est donnée sur le fait que les produits ou services présentés puissent atteindre leurs objectifs d’investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Le Document d’Informations Clés (DIC) et le prospectus sont proposés aux souscripteurs préalablement à la souscription et remis à la souscription ; ces éléments, ainsi que les derniers états financiers disponibles, sont à la disposition du public sur simple demande, auprès d'Ofi Invest Asset Management.
Les fonds présentés dans cette communication publicitaire peuvent ne pas être enregistrés dans toutes les juridictions. Les fonds peuvent faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou dans certains pays en vertu des réglementations nationales applicables à ces personnes ou dans ces pays. Ofi Invest AM peut décider de mettre fin aux dispositions relatives à la commercialisation du fonds, conformément à la directive 2009/65/EC, et au règlement 2019/1156 du parlement européen et du conseil. Les informations concernant le droit des investisseurs ainsi que les mécanismes de recours collectif aux niveaux national et de l'UE en cas de litige sont respectivement disponibles ici https://www.ofi-invest-am.com/pdf/ofi-invest-am_droits-des-investisseurs.pdf et ici https://www.ofi-invest-am.com/fr/informations-reglementaires.
FA26/0839/28052027
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