Ofi Invest
High Yield 2029
Se laisser porter vers l’horizon 2029 !
Ofi Invest High Yield 2029 est un fonds à échéance qui investit principalement(1) dans les obligations spéculatives à haut rendement(2) des pays de l’OCDE via une stratégie de portage(3) visant à garder les titres en portefeuille jusqu’à leur maturité(4). Il cible les obligations les mieux notées de cet univers spéculatif à haut rendement (notation minimale de crédit BB-(5) à l’investissement) et, à des fins de diversification, a la possibilité d'investir dans les obligations dites de bonne qualité(2) (maximum 50 %).


Qu’est-ce qu’un fonds à échéance ?
Un fonds à échéance consiste à acheter des obligations et à les conserver jusqu’à maturité, quelles que soient les fluctuations de marché.
Les gérants du portefeuille détiennent donc les obligations jusqu’à leur terme.
- Le fonds bénéficie du paiement des « coupons(7) » sur la durée de vie des obligations,
- et récupère à l’échéance le capital initialement prêté, dès lors que les émetteurs ne font pas défaut(8).
Un marché toujours opportun et vigilant face à l’inflation
UN ENVIRONNEMENT DE TAUX HISTORIQUEMENT HAUT
ÉVOLUTION DES TAUX DIRECTEURS

Assouplissement monétaire des deux côtés de l'Atlantique, cependant les Banque Centrales restent vigilantes quant aux perspectives incertaines de croissance et d'inflation.
Source : Bloomberg, 14/03/2025
DES TAUX DE FINANCEMENTS HISTORIQUEMENT PLUS HAUTS POUR LES ENTREPRISES
ÉVOLUTION DU TAUX DE RENDEMENT

Illustration de la hausse des taux de rendement obligataires européens entre mars 2022 et mars 2025. Des taux de rendement plus élevés pour les obligations spéculatives à haut rendement(2).
Source : Bloomberg, 14/03/2025
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Il existe un risque de crédit si l’émetteur d’un titre de créance, détenu par le portefeuille n’est plus en mesure de payer les coupons ou de rembourser le capital.
Indice High Yield : Bloomberg Pan-European High Yield Total Return Index Hedged EUR
Indice Investment Grade : Bloomberg Euro Aggregate Corporate Total Return Index Value Unhedged EU
Indice Investment Grade : Bloomberg Euro Aggregate Corporate Total Return Index Value Unhedged EU
Ofi Invest High Yield 2029, une exposition aux obligations spéculatives à haut rendement les mieux notées
ÉCHELLE DE NOTATIONS DE QUALITÉ DE CRÉDIT DES OBLIGATIONS

Source : Ofi Invest Asset Management au 31/12/2024 - Crédit photos : © Shutterstock
Pourquoi choisir Ofi Invest High Yield 2029 ?


- Une gestion à échéance afin de tirer parti des niveaux de rendement actuels (portage(3) élevé en comparaison des niveaux historiques)
- Une maturité 2029 donnant accès à un large panel d’émetteurs sur le marché primaire et secondaire



- 19e fonds à échéance lancé depuis 2009
- Une équipe de 4 gérants expérimentés
- Un process visant à sélectionner les titres au couple rendement/ risque attractif selon la société de gestion

Les équipes sont susceptibles d’évoluer.


- Investir sur les obligations les mieux notées de l'univers spéculatif à haut rendement(2)
- Diversification possible (max. 50 %) dans des obligations de bonne qualité(2), y compris les obligations du secteur financier
- Possibilité de s’exposer aux obligations libellées en dollars US et autres devises dans la limite de 30 % de l’actif net (risque de change couvert)

Source : Ofi Invest Asset Management au 30/09/2024
NOTES
(1) À noter que le fonds peut investir dans des pays hors OCDE dans la limite de 20 % maximum.
(2) Les obligations spéculatives à haut rendement « High Yield » ont une note de crédit (de BB+ à D selon Standard & Poor’s et Fitch, et de C à Ba1 selon Moody’s) plus faible que les obligations « Investment Grade » (notées de AAA à BBB- selon Standard & Poor’s et Fitch, et de Baa3 à Aaa selon Moody’s) en raison de la santé financière plus fragile de leurs émetteurs selon les analyses des agences de notation. Elles sont donc considérées plus risquées par les agences de notation et offrent en contrepartie des rendements plus élevés.
(3) Le portage d’une obligation correspond au taux de rendement d’une obligation, si elle est détenue jusqu’à son échéance et si elle n’est pas confrontée à un défaut.
(4) Le fonds peut investir dans des titres qui auront une échéance d’au plus 6 mois après le 31 décembre 2029. Dans l’optique d’une dissolution du fonds au 31 décembre 2029, les titres ayant une maturité résiduelle d’au plus 6 mois seront cédés.
(5) Notation minimum des émetteurs à l'investissement. La Société de Gestion ne recourt pas exclusivement et mécaniquement aux notations émises par les agences de notation et met en oeuvre sa propre analyse interne. En cas de dégradation de notation des titres en dessous de BB-, cette dernière décidera de céder ou non les titres en prenant en compte sa propre analyse, l’intérêt des porteurs et les conditions de marché. Dans tous les cas, une dégradation en catégorie CCC entrainera la vente de l’instrument dans les 3 mois.
(6) Classification Article 8 du Règlement européen SFDR : le FCP fait la promotion de caractéristiques environnementales et/ou sociales et de gouvernance, mais ne fait pas de cette promotion un objectif d'investissement durable tel que défini par le Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. Pour obtenir plus d’informations sur la classification Article 8 du Règlement européen SFDR, cliquez ici.
(7) Le coupon correspond au versement périodique d'un intérêt au détenteur de l'obligation. Selon la nature de l'obligation, le versement des intérêts peut être régulier (généralement tous les ans) ou intervenir in fine, c'est-à-dire à l'échéance.
(8) Dans le cas d’une dégradation des émetteurs privés (par exemple de leur notation par les agences de notation financière), ou de leur défaillance la valeur des obligations privées peut baisser. La valeur liquidative du Fonds serait alors affectée par cette baisse.
(9) Le risque de crédit/ défaut est le risque que l’emprunteur ne rembourse pas la somme empruntée initialement.
Accédez aux caractéristiques & documents du fonds pour obtenir plus de détails sur les risques, les frais et les caractéristiques.
Taux de rendement actuariel à l’échéance
4,78% au 22/04/2025
(brut de frais de gestion)
Le
taux de rendement actuariel à l’échéance est une estimation à une date donnée du taux de rendement anticipé d’un portefeuille obligataire à condition que les titres soient détenus jusqu'à échéance. Il ne s’agit en aucun cas d’un engagement de performance future du fonds. Il peut, par conséquent, être affecté par les risques de taux d'intérêt, de défauts, de réinvestissement et le fait que les obligations ne soient pas détenues jusqu’à l'échéance.
Actualités en lien avec le fonds ou sa thématique

PAROLE D'EXPERT - Obligations à haut rendement : l’expertise en gestion de fonds à échéance
02/07/2024
Cette communication publicitaire est établie par Ofi Invest Asset Management, société de gestion de portefeuille (APE 6630Z) de droit français agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous l'agrément n° GP92012 – n° TVA intracommunautaire FR513849403422, Société Anonyme à Conseil d’Administration au capital de 71 957 490 euros, dont le siège social est situé au 22, rue Vernier 75017 Paris, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 384 940 342.
Cette communication publicitaire ne donne aucune assurance de l'adéquation des produits ou services présentés à la situation ou aux objectifs de l'investisseur et ne constitue pas une recommandation, un conseil ou une offre d'acheter les produits financiers mentionnés. Ofi Invest Asset Management décline toute responsabilité quant à d'éventuels dommages ou pertes résultant de l'utilisation en tout ou partie des éléments y figurant.
Cette communication publicitaire contient des éléments d'information et des données chiffrées qu'Ofi Invest Asset Management considère comme fondés ou exacts au jour de leur établissement. Pour ceux de ces éléments qui proviennent de sources d'information publiques, leur exactitude ne saurait être garantie.
Les analyses présentées reposent sur des hypothèses et des anticipations d’Ofi Invest Asset Management, faites au moment de la rédaction de la communication qui peuvent être totalement ou partiellement non réalisées sur les marchés. Elles ne constituent pas un engagement de rentabilité et sont susceptibles d’être modifiées.
La valeur d'un investissement sur les marchés peut fluctuer à la hausse comme à la baisse, et peut varier en raison des variations des taux de change. En fonction de la situation économique et des risques de marché, aucune garantie n’est donnée sur le fait que les produits ou services présentés puissent atteindre leurs objectifs d’investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Le Document d’Informations Clés (DIC) et le prospectus sont proposés aux souscripteurs préalablement à la souscription et remis à la souscription ; ces éléments, ainsi que les derniers états financiers disponibles, sont à la disposition du public sur simple demande, auprès d'Ofi Invest Asset Management.
Les fonds présentés dans cette communication publicitaire peuvent ne pas être enregistrés dans toutes les juridictions. Les fonds peuvent faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou dans certains pays en vertu des réglementations nationales applicables à ces personnes ou dans ces pays. Ofi Invest AM peut décider de mettre fin aux dispositions relatives à la commercialisation du fonds, conformément à la directive 2009/65/EC, et au règlement 2019/1156 du parlement européen et du conseil. Les informations concernant le droit des investisseurs ainsi que les mécanismes de recours collectif aux niveaux national et de l'UE en cas de litige sont respectivement disponibles ici https://www.ofi-invest-am.com/pdf/ofi-invest-AM_droits-des-investisseurs.pdf et ici https://www.ofi-invest-am.com/fr/informations-reglementaires.
FA25/0434/11022026
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