Ofi Invest
High Yield 2027
Se laisser porter vers l'horizon !
Ofi Invest High Yield 2027 est un fonds obligataire à échéance au 31/12/2027 qui investit dans des obligations « High Yield(1) » de toutes zones géographiques, avec une note minimale de crédit de BB- et les détient jusqu’à leur maturité. Sauf risque de défaut, le fonds à échéance Ofi Invest High Yield 2027 offre ainsi une visibilité sur le rendement cible pour un horizon d’investissement déterminé.
(1) Les obligations spéculatives à haut rendement (« High Yield ») ont une note de crédit (de BB+ à D selon Standard & Poor’s et Fitch) plus faible que les obligations « Investment Grade » (notées de AAA à BBB- selon Standard & Poor’s et Fitch) en raison de la santé financière plus fragile de leurs émetteurs selon les analyses des agences de notation.
Qu’est-ce qu’un fonds à échéance ?
Aussi appelé « fonds de portage », un fonds à échéance consiste à acheter des obligations et à les conserver jusqu’à maturité quelles que soient les fluctuations de marché.
Sans défaut des émetteurs en portefeuille, un fonds à échéance a la capacité de conserver son objectif de rendement cible initial.
L’évolution des marchés n’aura ainsi que peu d’incidence pour un investisseur présent tout au long de la vie du produit.
Ofi Invest High Yield 2027, une opportunité d'investissement pour répondre au contexte de marché actuel et profiter de la redynamisation des rendements obligataires
Des hausses de taux inédites en 2022
ÉVOLUTION DES TAUX DIRECTEURS
Intervention des Banques Centrales face à une inflation galopante en faveur d’une augmentation rapide des taux directeurs. Des taux de financement par conséquent en hausse significative.
Des taux de financements plus hauts pour les entreprises, plus attractifs pour les investisseurs en obligations
ÉVOLUTION DU « RENDEMENT AU PIRE2 » (YIELD TO WORST) D'UN INDICE COMPOSÉ UNIQUEMENT D'OBLIGATIONS NOTÉES BB
Hausse des rendements au plus défavorable2, correspondant au rendement le plus bas perçu par l’investisseur pour une détention d’une obligation jusqu’à maturité, sans défaut de l’émetteur.
2 Le rendement au pire est une mesure du rendement le plus bas possible qui peut être reçu par l’investisseur sur une obligation qui fonctionne pleinement dans les termes de son contrat sans défaut de paiement.
Source : Bloomberg, 31/12/2022 - Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Ofi Invest High Yield 2027, une exposition aux obligations « High Yield » les mieux notées
Le fonds pourra investir dans des obligations notées BB- au minimum(3).
ÉCHELLE DE NOTATIONS DE QUALITÉ DE CRÉDIT DES OBLIGATIONS
(3) Notation minimum des émetteurs à l’investissement. La Société de Gestion (SGP) ne recourt pas exclusivement et mécaniquement aux notations émises par les agences de notation et met en œuvre sa propre analyse interne. En cas de dégradation de notation des titres en dessous de BB-, la SGP décidera de céder ou non les titres en prenant en compte sa propre analyse, l’intérêt des porteurs et les conditions de marché. Dans tous les cas, une dégradation en catégorie CCC entraînera la vente de l’instrument dans les 3 mois.
Affronter une activité économique soumise au risque d’inflation.
Traverser avec plus de sérénité et d’agilité les trous d’air du marché à venir.
Traverser avec plus de sérénité et d’agilité les trous d’air du marché à venir.
Pourquoi choisir Ofi Invest High Yield 2027 ?
Une exposition aux obligations « High Yield » les mieux notées(4)
- Investir sur les émetteurs les mieux notés de l’univers obligataire à haut rendement(4)
- Une détention de titres jusqu’à maturité / échéance 2027
Il existe un risque de de crédit s’appliquant aux titres dits « spéculatifs » qui présentent des probabilités de défaut plus élevées que celles des titres de la catégorie « Investment Grade ». Ils offrent en compensation des niveaux de rendement plus élevés mais peuvent, en cas de dégradation de la notation, diminuer significativement la valeur liquidative du fonds.
Une construction du portefeuille visant à optimiser le couple rendement / risque
Un portefeuille diversifié, investi dans environ 100 noms sur 30 secteurs et différentes zones géographiques afin de réduire son risque de crédit / défaut
Il existe un risque de crédit si l’émetteur d’un titre de créance, détenu par le FCP(5), n’est plus en mesure de payer les coupons ou de rembourser le capital.
Un processus de gestion intégrant des critères ESG(6)
- Un processus de sélection de titres robuste selon la société de gestion
- Note ESG(6) moyenne du portefeuille supérieure à celle de son univers d’investissement
Les risques de durabilité sont principalement liés aux événements climatiques résultant de changements liés au climat, de la capacité de réponse des sociétés au changement climatique et pouvant résulter sur des pertes non anticipées affectant les investissements du FCP(5) et ses performances financières.
(4) Les obligations spéculatives à haut rendement (« High Yield ») ont une note de crédit (de BB+ à D selon Standard & Poor’s et Fitch) plus faible que les obligations « Investment Grade » (notées de AAA à BBB- selon Standard & Poor’s et Fitch) en raison de la santé financière plus fragile de leurs émetteurs selon les analyses des agences de notation.
(5) Fonds Commun de Placement
(6) ESG : Environnement, Social, Gouvernance. Minimum de 90 % des émetteurs en portefeuille notés. Le score ESG du portefeuille est le résultat de l’agrégation des notes ESG individuelles des émetteurs en portefeuille, pondéré de leur poids en portefeuille.
Le point de vue de la gestion
Exemples d'investissement
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RENAULT | Accélérer la transition vers les véhicules hybrides et électriques |
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LEVI’S | Poursuivre la diversification du portefeuille à partir d’une marque iconique |
Les sociétés citées ne le sont qu’à titre d’information. Il ne s’agit ni d’une offre de vente, ni d’une sollicitation d’achat de titres.
Accédez aux caractéristiques & documents du fonds pour obtenir plus de détails sur les risques, les frais et les caractéristiques.
Taux de rendement actuariel à l’échéance
5,61% au 25/09/2023
(brut de frais de gestion)
Le
taux de rendement actuariel à l’échéance est une estimation à une date donnée du taux de rendement anticipé d’un portefeuille obligataire à condition que les titres soient détenus jusqu'à échéance. Il ne s’agit en aucun cas d’un engagement de performance future du fonds. Il peut, par conséquent, être affecté par les risques de taux d'intérêt, de défauts, de réinvestissement et le fait que les obligations ne soient pas détenues jusqu’à l'échéance.
Actualités en lien avec le fonds ou sa thématique
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