Ofi Invest
Euro High Yield
Bénéficier du potentiel des obligations High Yield
avec une approche combinant conviction et diversification
Ofi Invest Euro High Yield investit principalement dans des obligations d’entreprises spéculatives à haut rendement (« High Yield »)(1) émises en euro par des sociétés des pays membres de l’OCDE(2), hors financières(3). Le fonds a pour objectif de délivrer une performance nette de frais supérieure à celle de son indice de référence(4).
Une gestion active visant à capturer les opportunités de marché sur tous les horizons d’investissement
Ofi Invest Euro High Yield est majoritairement investi dans des obligations d’entreprises spéculatives à haut rendement(1) qui offrent un potentiel de rendement supérieur aux autres actifs obligataires, en contrepartie d’un risque de crédit plus élevé.
ÉCHELLE DE NOTATIONS DE QUALITÉ DE CRÉDIT DES OBLIGATIONS
Crédit photos : © Shutterstock
Un marché toujours opportun et vigilant face à l’inflation
UN ENVIRONNEMENT DE TAUX HISTORIQUEMENT HAUT
ÉVOLUTION DES TAUX DIRECTEURS
Assouplissement monétaire des deux côtés de l'Atlantique, cependant les Banque Centrales restent vigilantes quant aux perspectives incertaines de croissance et d'inflation.
Source : Bloomberg, 14/03/2025
DES TAUX DE FINANCEMENTS HISTORIQUEMENT PLUS HAUTS POUR LES ENTREPRISES
ÉVOLUTION DU TAUX DE RENDEMENT
Illustration de la hausse des taux de rendement obligataires européens entre mars 2022 et mars 2025. Des taux de rendement plus élevés pour les obligations spéculatives à haut rendement(1).
Source : Bloomberg, 14/03/2025
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Il existe un risque de crédit si l’émetteur d’un titre de créance, détenu par le portefeuille n’est plus en mesure de payer les coupons ou de rembourser le capital.
Indice High Yield : Bloomberg Pan-European High Yield Total Return Index Hedged EUR
Indice Investment Grade : Bloomberg Euro Aggregate Corporate Total Return Index Value Unhedged EU
Indice Investment Grade : Bloomberg Euro Aggregate Corporate Total Return Index Value Unhedged EU
Une équipe de gestion high yield expérimentée, accompagnée de près de 40 experts au service de la stratégie
Source : Ofi Invest Asset Management au 31/12/2024. Les équipes sont susceptibles d'évoluer.
Pourquoi choisir Ofi Invest Euro High Yield ?
UNE SÉLECTION RIGOUREUSE HIGH YIELD(1)
- Principalement investi en obligations d’entreprises spéculatives à haut rendement(1) libellées en euro…
- … offrant un potentiel de rendement supérieur aux autres actifs obligataires en contrepartie d’un risque de crédit(9) plus élevé.
- La stratégie cherche à modérer son profil de risque en excluant les obligations financières(3).
L’investisseur est averti que son capital peut ne pas lui être intégralement restitué en cas de mauvaise performance du fonds, ce dernier ne bénéficiant d’aucune garantie ou protection du capital investi.
UNE EXPERTISE HISTORIQUE
- 4 gérants(10) High Yield(1) expérimentés :
- 19 ans d’expérience en moyenne dans l’industrie,
- plus de 3 Mds€ d’actifs(11) gérés en obligations haut rendement.
- 14 analystes crédit(10), dont 1 analyste spécialisé sur le segment des obligations à haut rendement(1).
La valeur liquidative du fonds baissera si celui-ci détient directement ou par le biais d’un OPC(12) détenu une obligation ou un titre de créance d’un émetteur dont la solvabilité vient à se dégrader ou dont l’émetteur viendrait à ne plus pouvoir payer les coupons ou rembourser le capital.
UNE GESTION ACTIVE
- Une allocation activement gérée et optimisée :
- Par pays
- Par secteurs
- Par notations de crédit
- Possibilité de diversifier l’allocation dans des obligations de bonne qualité(6) jusqu’à 30 %.
Le fonds est exposé à des risques en matière de durabilité. En cas de survenance d'un évènement ou d'une situation dans le domaine environnemental, social ou de gouvernance, celui-ci pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement.
Pour une liste complète et détaillée des risques associés au fonds, nous vous invitons à consulter le prospectus.
NOTES
(1) Les obligations spéculatives à haut rendement (« High Yield ») reçoivent une note de Standards & Poor’s et Fitch allant de D à BB+, de C à Ba1 de Moody’s. Ces obligations sont considérées comme plus risquées et elles offrent, en contrepartie de ce risque, des rendements plus élevés.
(2) En complément de sa stratégie, le fonds pourra notamment investir dans des obligations de sociétés non OCDE émises en euro dans la limite de 20 % de l’actif net.
(3) Obligations du secteur financier (« financières ») : comme les États, les entreprises disposent de la possibilité d’émettre des obligations sur les marchés pour se financer, que ce soit à court terme, à moyen terme ou à long terme. Pour les entreprises, l’émission d’obligations constitue une alternative au financement par actions. Les obligations du secteur financier sont donc des obligations émises par des banques et sociétés financières.
(4) Indice de référence : Merrill Lynch Euro Non-Financial Fixed & Floating Rate High Yield Index.
(5) Classification Article 8 du Règlement européen SFDR : le FCP fait la promotion de caractéristiques environnementales et/ou sociales et de gouvernance, mais ne fait pas de cette promotion un objectif d'investissement durable tel que défini par le Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. Pour obtenir plus d’informations sur la classification Article 8 du Règlement européen SFDR, cliquez ici.
(6) Les obligations de bonne qualité (« Investment Grade »), moins risquées que les titres spéculatifs, reçoivent une note de Standard & Poor’s et Fitch comprise entre BBB- et AAA et entre Baa3 et Aaa de Moody’s pour les plus solides.
(7) Y compris les responsables d’équipe.
(8) Risque de taux : en raison de sa composition, l’OPCVM peut être soumis à un risque de taux. Ce risque résulte du fait qu’en général le prix des titres de créances et des obligations baisse lorsque les taux augmentent. L’investisseur en obligations ou autres titres à revenu fixe peut enregistrer des performances négatives suite à des fluctuations du niveau des taux d’intérêt.
Risque d’inflation : l'inflation est une mesure quantitative de l'évolution moyenne des prix des biens et services sur une période donnée, généralement un an. Elle est mesurée avec l'IPC (indice des prix à la consommation).
Risque d’inflation : l'inflation est une mesure quantitative de l'évolution moyenne des prix des biens et services sur une période donnée, généralement un an. Elle est mesurée avec l'IPC (indice des prix à la consommation).
(9) Le risque de crédit/ défaut est le risque que l’emprunteur ne rembourse pas la somme empruntée initialement.
(10) Source : Ofi Invest Asset Management au 31/12/2024. Les équipes sont susceptibles d’évoluer.
(11) Source : encours obligataire à haut rendement sous gestion d’Ofi Invest Asset Management a 31/12/2024.
(12) OPC : Organisme de Placement Collectif.
Accédez aux caractéristiques & documents du fonds pour obtenir plus de détails sur les risques, les frais et les caractéristiques.
Actualités en lien avec le fonds ou sa thématique
Cette communication publicitaire est établie par Ofi Invest Asset Management, société de gestion de portefeuille (APE 6630Z) de droit français agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous l'agrément n° GP92012 – n° TVA intracommunautaire FR513849403422, Société Anonyme à Conseil d’Administration au capital de 71 957 490 euros, dont le siège social est situé au 22, rue Vernier 75017 Paris, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 384 940 342.
Cette communication publicitaire ne donne aucune assurance de l'adéquation des produits ou services présentés à la situation ou aux objectifs de l'investisseur et ne constitue pas une recommandation, un conseil ou une offre d'acheter les produits financiers mentionnés. Ofi Invest Asset Management décline toute responsabilité quant à d'éventuels dommages ou pertes résultant de l'utilisation en tout ou partie des éléments y figurant.
Cette communication publicitaire contient des éléments d'information et des données chiffrées qu'Ofi Invest Asset Management considère comme fondés ou exacts au jour de leur établissement. Pour ceux de ces éléments qui proviennent de sources d'information publiques, leur exactitude ne saurait être garantie.
Les analyses présentées reposent sur des hypothèses et des anticipations d’Ofi Invest Asset Management, faites au moment de la rédaction de la communication qui peuvent être totalement ou partiellement non réalisées sur les marchés. Elles ne constituent pas un engagement de rentabilité et sont susceptibles d’être modifiées.
La valeur d'un investissement sur les marchés peut fluctuer à la hausse comme à la baisse, et peut varier en raison des variations des taux de change. En fonction de la situation économique et des risques de marché, aucune garantie n’est donnée sur le fait que les produits ou services présentés puissent atteindre leurs objectifs d’investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Le Document d’Informations Clés (DIC) et le prospectus sont proposés aux souscripteurs préalablement à la souscription et remis à la souscription ; ces éléments, ainsi que les derniers états financiers disponibles, sont à la disposition du public sur simple demande, auprès d'Ofi Invest Asset Management.
Les fonds présentés dans cette communication publicitaire peuvent ne pas être enregistrés dans toutes les juridictions. Les fonds peuvent faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou dans certains pays en vertu des réglementations nationales applicables à ces personnes ou dans ces pays. Ofi Invest AM peut décider de mettre fin aux dispositions relatives à la commercialisation du fonds, conformément à la directive 2009/65/EC, et au règlement 2019/1156 du parlement européen et du conseil. Les informations concernant le droit des investisseurs ainsi que les mécanismes de recours collectif aux niveaux national et de l'UE en cas de litige sont respectivement disponibles ici https://www.ofi-invest-am.com/pdf/ofi-invest-AM_droits-des-investisseurs.pdf et ici https://www.ofi-invest-am.com/fr/informations-reglementaires.
FA25/0476/20032026
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