Ofi Invest ESG
Alpha Yield
Bénéficier du potentiel de rendement
des obligations par une gestion active
Ofi Invest ESG Alpha Yield est un fonds obligataire qui recherche la performance sur les marchés de taux internationaux sur la durée de placement recommandée de 3 ans. Le fonds adopte une gestion libre tout en appliquant un filtre d’Investissement Socialement Responsable (ISR).
Une gestion active capable de s’adapter aux différents cycles de marché
Ofi Invest ESG Alpha Yield peut s’exposer à toutes les qualités de notations du marché obligataire : les obligations dites « de bonne qualité »(1) et les obligations dites « spéculatives à haut rendement »(2).
L’équipe de gestion a carte blanche pour ajuster à tout moment l’allocation du portefeuille du fonds et pour opérer des arbitrages opportunistes sur le segment obligataire afin de s’adapter aux différentes conditions de marché.
ÉCHELLE DE NOTATIONS DE QUALITÉ DE CRÉDIT DES OBLIGATIONS
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(1) Les obligations de bonne qualité dites « Investment Grade » reçoivent une note de crédit Standard & Poor’s et Fitch comprise entre BBB- et AAA et entre Baa3 et Aaa de Moody’s pour les plus solides.
(2) Les obligations spéculatives à haut rendement dites « High Yield », reçoivent une note de crédit (de BB+ à D selon Standard & Poor’s et Fitch) plus faible que les obligations « Investment Grade » (notées de AAA à BBB- selon Standard & Poor’s et Fitch) en raison de la santé financière plus fragile de leurs émetteurs selon les analyses des agences de notation. Elles sont donc considérées comme plus risquées par les agences de notation et offrent en contrepartie des rendements plus élevés.
(3) Le risque de crédit/défaut est le risque que l’emprunteur ne rembourse pas la somme empruntée initialement.
(4) La volatilité d’un titre ou d’un fonds est un indicateur de la dispersion de ses rendements par rapport à une moyenne sur une période de temps donnée. La volatilité permet donc de mesurer le risque : plus la volatilité d’un produit est grande, plus fort est le risque associé à ce produit.
La recherche et la gestion au service de l’investisseur
Ofi Invest ESG Alpha Yield est un placement géré par un spécialiste des marchés obligataires qui s'appuie sur un processus de gestion éprouvé et des équipes expérimentées.
Equipes au 29 décembre 2023 - Les équipes sont susceptibles d’évoluer
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(5) Y compris les responsables d’équipe
(6) Chartered Financial Analyst, diplôme délivré par l'institut CFA : cfainstitute.org
(7) ESG : environnement, Social, Gouvernance
Pourquoi choisir Ofi Invest ESG Alpha Yield ?
Gestion active
- Une allocation gérée activement : un fonds sans indicateur de référence.
- Le fonds peut s’exposer à toutes les qualités de notations obligataires : les obligations dites « de bonne qualité » et celles dites spéculatives à haut rendement(8).
Ces titres évalués « spéculatifs » selon l’analyse de l’équipe de gestion ou des agences de notation présentent un risque accru de défaillance, et sont susceptibles de subir des variations de valorisation plus marquées et/ou plus fréquentes, pouvant entraîner une baisse de la valeur liquidative.
Expertises d'analyse et de gestion
- Bénéficier des expertises d’une société de gestion avec 161 milliards d’euros d’encours sous gestion à fin septembre 2023.
- La recherche et la gestion au service de l’investisseur.
Le fonds ne bénéficie d’aucune garantie ni protection. Il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué.
Gestion de conviction
- Forte sélectivité des titres en portefeuille : sur un univers obligataire mondial de plus de 15 000 titres(9), tous secteurs confondus, la société de gestion sélectionne une centaine d’émetteurs qu’elle estime être les plus attractifs.
Le style de gestion discrétionnaire repose sur l’anticipation de l’évolution de différents marchés. Il existe un risque que le fonds ne soit pas investi à tout moment sur les valeurs et les marchés les plus performants.
(8) Les obligations spéculatives à haut rendement (High Yield) ont une note de crédit (de BB+ à D selon Standard & Poor’s et Fitch) plus faible que les obligations « Investment Grade » (notées de AAA à BBB- selon Standard & Poor’s et Fitch) en raison de la santé financière plus fragile de leurs émetteurs selon les analyses des agences de notation. Elles sont donc considérées comme plus risquées par les agences de notation et offrent en contrepartie des rendements plus élevés.
(9) Source : Bloomberg, juin 2023.
EXEMPLE DE SOCIÉTÉ ÉTUDIÉE
REXEL, ÉMETTEUR D’OBLIGATIONS LIÉES À L’INVESTISSEMENT DURABLE
REXEL, ÉMETTEUR D’OBLIGATIONS LIÉES À L’INVESTISSEMENT DURABLE
Rexel est un groupe français spécialisé dans la distribution de matériel électrique mais également dans les énergies renouvelables et les produits et services d’efficacité énergétique, l’habitat connecté à destination des professionnels.
LUTTE CONTRE LE RÉCHAUFFEMENT CLIMATIQUE
- Notation ESG stable et solide avec une bonne qualité de crédit.
- Diversification géographique, marché européen et américain.
- Société bénéficiant de la transition énergétique, un marché en pleine expansion.
- Objectifs de Rexel à l’horizon 2030 de réduire de 45 % les émissions de scope 3 et de 35 % celles liées aux scopes 1 et 2, par rapport à 2016.
Cette société est mentionnée à titre d’illustration uniquement. Cette information ne constitue pas un conseil d’investissement, une offre de vente ou une sollicitation d’achat de titres.
Source : Rexel, 2022. MSCI ESG Research.
Accédez aux caractéristiques & documents du fonds pour obtenir plus de détails sur les risques, les frais et les caractéristiques.
Cette communication publicitaire est établie par Ofi Invest Asset Management, société de gestion de portefeuille (APE 6630Z) de droit français agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous l’agrément n° GP 92012 – FR 51384940342, Société Anonyme à Conseil d’Administration au capital de 71 957 490 euros, dont le siège social est situé au 22, rue Vernier 75017 Paris, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 384 940 342. Avant tout investissement dans les fonds présentés dans la communication publicitaire, il est fortement conseillé à tout investisseur, de procéder, sans se fonder exclusivement sur les informations fournies dans cette communication publicitaire, à l’analyse de sa situation personnelle ainsi qu’à l’analyse des avantages et des risques afin de déterminer le montant qu’il est raisonnable d’investir. Les fonds présentés dans cette communication publicitaire peuvent ne pas être enregistrés dans toutes les juridictions. Les fonds peuvent faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou dans certains pays en vertu des réglementations nationales applicables à ces personnes ou dans ces pays. Cette communication publicitaire ne donne aucune assurance de l’adéquation des produits ou services présentés à la situation ou aux objectifs de l’investisseur et ne constitue pas une recommandation, un conseil ou une offre d’acheter les produits financiers mentionnés. Ofi Invest Asset Management décline toute responsabilité quant à d’éventuels dommages ou pertes résultant de l’utilisation en tout ou partie des éléments y figurant. Cette communication publicitaire contient des éléments d’information et des données chiffrées qu’Ofi Invest Asset Management considère comme fondés ou exacts au jour de leur établissement. Pour ceux de ces éléments qui proviennent de sources d’information publiques, leur exactitude ne saurait être garantie. Les analyses présentées reposent sur des hypothèses et des anticipations d’Ofi Invest Asset Management, faites au moment de la rédaction du document qui peuvent être totalement ou partiellement non réalisées sur les marchés. Elles ne constituent pas un engagement de rentabilité et sont susceptibles d’être modifiées. La valeur d’un investissement sur les marchés peut fluctuer à la hausse comme à la baisse, et peut varier en raison des variations des taux de change. En fonction de la situation économique et des risques de marché, aucune garantie n’est donnée sur le fait que les produits ou services présentés puissent atteindre leurs objectifs d’investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le Document d’Information Clé (DIC) et le prospectus sont proposés aux souscripteurs préalablement à la souscription et remis à la souscription ; ces éléments, ainsi que les derniers états financiers disponibles, sont à la disposition du public sur simple demande, auprès d’Ofi Invest Asset Management.