Interview de Maxime Ricomes, Responsable de la sélection de fonds et gérant pour la Gestion sous Mandat (GSM) - 22 novembre 2022
Au cœur de la gestion sous mandat : la sélection de fonds
Grâce à la Gestion sous Mandat (GSM), vous confiez la sélection des unités de compte adossées à des fonds et l’allocation de votre épargne à un gérant d’actifs spécialisé. Il vous proposera ainsi une allocation d’actifs évolutive qui permet d’investir sur des supports adaptés aux conditions de marché en respectant votre profil de risque.
L’importance de la sélection de fonds
La sélection de fonds est un élément essentiel de la construction de portefeuilles. A la suite de l’allocation stratégique et tactique qui constituent les deux premiers piliers de cette construction, la sélection des unités de compte adossées à des fonds parachève le travail du gérant. Cette ultime étape permet d’implémenter une sélection rigoureuse de stratégies afin de mettre en application la vue tactique préalablement définie et en respectant le risque stratégique autorisé.
Il est en effet primordial de pouvoir choisir le fonds qui sera le plus à même de refléter les convictions que le gérant souhaite mettre en avant dans le portefeuille. Entre 4 fonds d’actions américaines, lequel choisir ? A titre d’exemple, si l’équipe de gestion souhaite s’exposer à l’économie américaine pour profiter d’une forte dynamique de reprise, un fonds investi sur les actions de petites capitalisations peut être une solution pertinente, à privilégier dans l’allocation.
Quel est le processus de sélection des différents fonds d’investissement ?
Plusieurs variables importantes doivent être étudiées lors de la sélection d’un fonds d’investissement. Ainsi, nous mettons en place un processus rigoureux afin de privilégier les stratégies qui nous semblent être les plus pertinentes.
Il est important de rappeler qu’à chacune de ces étapes, nous prenons en compte les aspects Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) qui font partie intégrante des critères de sélection et de suivi des fonds. Les sociétés de gestion sélectionnées dans le cadre de la GSM Ofi Invest Asset Management sont toutes reconnues pour leur expertise de l’investissement responsable.
Comment évolue la liste de fonds sélectionnés ?
Nous pouvons distinguer deux composantes :
- L’univers « investissable », qui représente la liste des fonds que le gérant peut considérer : ce sont les fonds dédiés à la GSM et intégrés aux contrats d’assurance du partenaire assureur à la demande du gérant. Ces unités de compte ont été identifiées, analysées et jugées intéressantes par le gérant.
- Les fonds conseillés dans les allocations. Il s’agit ici d’un nombre d’unités de compte plus restreint, issu de la liste investissable, et choisies compte tenu du contexte économique. Ce choix est présent dans toutes les allocations : prudente, équilibrée ou dynamique. En effet, les fonds que nous choisissons nous semblent les mieux adaptés au contexte de marché du moment. Ainsi, ce qui change, c’est le pourcentage implémenté dans l’allocation, ce pourcentage étant adapté au profil de risque de l’investisseur.
La sélection de fonds est donc essentielle afin de construire un portefeuille équilibré et adapté aux profils de nos différents clients. Elle est le fruit d’un processus complet et rigoureux qui vise à s’assurer de l’adéquation entre nos vues de marchés et les stratégies sélectionnées dans nos allocations.
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