Après la finance verte, la finance sociale ?

La crise sanitaire liée à la Covid-19 a joué le rôle d’accélérateur dans la pratique de la finance « verte » et dans la prise de conscience de l’enjeu d’une finance « sociale ».

Le contexte pandémique a modifié notre regard sur l’enjeu social de la finance durable.

Le volet social dans l’analyse des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) est longtemps resté dans l’ombre des problématiques environnementales et climatiques jusqu’à ce que la crise sanitaire mondiale le place sur le devant de la scène. Une prise de conscience à tous les niveaux :

  • Les mesures prises pour lutter contre la maladie ont privilégié la santé des individus au détriment de l’économie.
  • La crise de la Covid-19 a vu naître le concept du partage de la valeur ajoutée entre les différentes parties prenantes de l'entreprise (fournisseurs, clients, consommateurs, communautés).
  • De plus en plus d’épargnants et d’investisseurs veulent donner du sens à leurs placements et contribuer à la dimension sociale du développement durable.

La finance sociale, c’est quoi ?

C’est un marché qui répond à des questions sociales telles que les inégalités homme/femme, la santé, l’éducation ou encore l’accès aux logements, en ciblant une population spécifique (consommateurs, personnes en situation de handicap, chômeurs, …).

Si 2015 a été une année charnière pour la finance verte qui a connu une forte dynamique de développement grâce aux négociations en faveur des enjeux climatiques, la pandémie de 2020 aura marqué un véritable tournant pour la finance sociale.

Aujourd’hui, le marché témoigne d’une forte appétence des investisseurs pour les entreprises qui apportent des solutions à vocation sociale.

Comment investir dans la finance sociale ?

Le marché de la finance sociale est encore à un stade embryonnaire cependant quelques initiatives ont déjà vu le jour :

  • La finance solidaire consiste à investir dans des entreprises de l'économie sociale et solidaire.
  • Les émissions d’obligations sociales ou Social Bonds dédiées au financement de projets apportant des solutions à dimension sociale ont explosé en 2020 sous l’effet de la crise de la Covid-19.
  • Des fonds actions liés à une thématique sociale arrivent progressivement sur le marché et suscitent de plus en plus l’intérêt des investisseurs.
La France, leader sur le marché des obligations sociales émises pour financer la crise liée à la pandémie.

La finance sociale, un marché restreint mais dynamique !

Sur les Social Bonds, une centaine d’obligations émises ont rapporté 122 milliards d’euros au 31 décembre 2020. L’année 2021 affiche déjà un montant de 40 milliards d’euros.
Sur les fonds actions à thématique sociale, une quarantaine de fonds représentent un montant de 15 milliards d’euros investis.

La finance sociale est aujourd’hui un marché sur lequel les investisseurs professionnels font la tendance. A l’avenir, il devrait susciter davantage l’intérêt des particuliers, de plus en plus soucieux de donner du sens à leurs placements. Aujourd’hui, ces derniers sont nombreux à accorder une place importante à l’impact social et environnemental dans leurs décisions de placement.

Afin de structurer le marché de la finance sociale et ainsi le rendre plus accessible aux épargnants particuliers, l’Union Européenne compte étendre la stratégie adoptée pour la finance verte au champ social. A ce titre, un projet de taxonomie sociale européenne est déjà en consultation afin de dresser une liste des activités à fort impact social dans lesquelles une entreprise peut s’inscrire.